http://fxkawase.info Mon, 01 Dec 2008 09:30:11 +0000 http://backend.userland.com/rss092 ja 今までは対岸の火事とみられていたサブプライムショックですが、着実に日本経済にも影響を及ぼしています。 個人に人気のある『リスク限定投信』の一番高いノックインプライス：14,231円を下回る場面からは、225先物のヘッジ売りが重なる形となり日本株はそのまま安値を切り下げる動きに終始しました。 下値では次々とノックインプライスが控えていますので、今後しばらくはノックインを狙った思惑売買により、下げが下げを呼ぶ展開が想定されます。 日本独自の要因として、いよいよ日本株にも試練の局面がやってきました。 なおノックインされた投資信託は、日経平均連動型の投資信託になるようです。 金利3～4%を謳い文句に銀行・郵便局などで数多く販売されているようですので、一度お持ちの投資信託の目論見書をご確認いただくことをおすすめします。 すでに始まっている原材料高騰・物価上昇に伴うスタグフレーションの顕在化及び労働人口減・人口減少社会への突入から、国内の実態経済においても悪影響を指摘する声が日に日に大きくなっています。 米国に限らずサブプライム絡みによる悪影響はこれからの方が本番でしょうか。 【日経225（日経平均株価）・5分足チャート】 サブプライム問題の影響により、国内の不動産流動化株にショックを起こす下方修正がありました。 2004～2006年始め頃には不動産流動化関連株の高騰が続き、不動産成長株への集中投資で10億円以上の利益を上げた著名個人投資家が代表的に売買していたアセット・マネジャーズ（2337.大証ヘラクレス）。 上場企業の平均年収ランキングで1位となったダヴィンチ・アドバイザーズ（4314.大証ヘラクレス）、クリード（8888.東証）と並び、不動産流動化関連の主役的な銘柄です。 2008年2月期の業績予想を大幅に下方修正し、合わせて期末配当を1800→600円に減額。 今後の不動産市況への悪影響を織り込む形で他の不動産流動化関連株にも波及し、終日ストップ安気配で推移しました。 大引け比例配分での出来高：389株に対し、ストップ安水準での売り注文残：51772株を残す展開で本日の取引を終了しました。 連休明け以降も数日間はストップ安が続くことが予想されます。 【アセットマネジャーズ　2337.HC】 他の不動産流動化関連株の決算動向にも注目が集まりますが、ASSET同様の下方修正が続く場合は新興市場銘柄を含めた波乱要因となる可能性があります。 本日すでにこれを先取りした動きが見られ、東証一部の値下り率ランキングの上位10銘柄中、実に9銘柄が不動産関連各社の株となっています。 カラ売りを得意とする投資家には天国のような相場ですが、関連株をお持ちの皆様には十分に注意をしていただきたいと思います。 【東証一部　値下り率ランキング】 為替に関しては、次回の米国FOMCで0.25%利下げは確実視され0.5%以上の利下げ幅も視野に入っており、今後は世界各国で利下げの局面が続くことが予想されます。 米国では銀行・証券各社以外にも、カード会社でも新たな損失額が明らかになってきています。 オーストラリアでもREIT（リート：不動産投資信託）の暴落が続いています。 日本国内においては、消費関連の経済指標に弱いものが目立ち始めています。 現在世界中で最も力のあるオイルマネーの投資動向によってあらゆる金融商品の市況が左右される展開が続いています。 ちらほら見えはじめた世界中の暴落市場から流出されたマネー動向にも注視しておきたいものです。 今はあまり無理をせず大切な資産を守る局面ですので、値ごろ感での売買は控えていただいた方が賢明です。 ピンチの後にチャンスは必ずあります。 http://fxkawase.info/20080411-asset%e3%82%b7%e3%83%a7%e3%83%83%e3%82%af%e3%81%a7%e3%81%ae%e4%b8%8d%e5%8b%95%e7%94%a3%e6%b5%81%e5%8b%95%e5%8c%96%e6%a0%aa%e6%9a%b4%e8%90%bd%e3%81%a8%e3%83%9e%e3%83%8d%e3%83%bc%e3%83%95%e3%83%ad.html 急激な円高局面に突入しています。 本日もカナダ中銀の0.5%利下げが発表され、世界経済の減速懸念がさらに強まっています。 今更ながら米国内の経済情勢に不透明感が漂うとの後付け解説がされてはいますが、このような局面でこそ冷静な判断が求められます。 ドル円は歴史的な水準近くにまで円高になってきました。 前回まではドル円の105～106円水準が底堅いことを継続的にお伝えしていましたが、これを突破してしまった現在における円高局面では、反対に105～106円を戻り高値（強力なレジスタンス）として想定しておく必要があります。 買い方は一旦ロスカットすることも必要でしょう。 ただし、100円台前半（特に101円台）が歴史的には大きな節目でありますため、今一度冷静に分析しておきましょう。 【ドル円・月足チャート　1971～2007年】・・・画像クリックで拡大表示します。 1990年以降のドル円の推移は概ね、±10～15%の変動幅に収束されています。 2008年は年初から円高が続き、すでに9%近い円高になっています。 100円レベルに円高となった場合の前年終値に対する騰落率は-10.47%、-15%レベルで95円になることを以前の記事でお伝えしています。 すなわち、変動幅：±10～15%から推測される2008年の円高目処は、95～100円程度になります。 ここは新規買いを考えたい局面でしょう。 【ドル円・年間変動幅】 前々回の記事の中でドル円の上値の重さをMACDとRSIを使ってお伝えしていました。 106円前後でのサポート期待は見事に裏切られ、買い方のストップロスを巻き込みながらの一段の円高に推移しています。 あれから10日足らずで約5円もの円高。 現在は下げの勢いの方が圧倒していることを改めて思い知らされます。 【USD/JPY（米ドル/円）・日足チャート w/MACD&RSI】 クロス円の下げスピードも大きくなっています。 通貨ペアによっては、すでに売りシグナルが出ているものも多くなっていますので、現状を踏まえた冷静な対処が必要です。 ただし、反発局面での戻りも大きくなることが予想されますので、個々人のリスク管理能力が問われる為替相場地合になっています。 為替相場以上に、株式市場で予想される再暴落も懸念されます。 http://fxkawase.info/20080305-%e3%80%90usdjpy%e3%80%91%e6%80%a5%e6%bf%80%e3%81%aa%e5%86%86%e9%ab%98%e5%b1%80%e9%9d%a2%e3%82%92%e6%ad%b4%e5%8f%b2%e3%81%8b%e3%82%89%e5%88%a4%e6%96%ad%e3%81%99%e3%82%8b.html 今年も年に一度の季節です。 昨年は、外国為替証拠金取引で得た利益を意図的に隠し、所得税法違反に問われたケースが後を絶ちませんでした。 株や投資信託と異なり、特定口座を使って為替業者が税金分を源泉徴収する必要がないため、利益が出たら原則全員に確定申告の義務があります。 無申告者に対しては、後日税務調査により無申告加算税や重加算税が課せられます。 また弁護士の先生に直接伺ったところ、脱税額によっては実刑となりますので期限内の手続きをお忘れなく。 簡単ですが、各金融商品の税制比較を一覧に致しました。 ご参考としていただければ幸いです。 http://fxkawase.info/20080221-%e4%bb%8a%e5%b9%b4%e3%81%ae%e7%a2%ba%e5%ae%9a%e7%94%b3%e5%91%8a%e3%81%af3%e6%9c%8817%e6%97%a5%ef%bc%88%e6%9c%88%ef%bc%89%e3%81%be%e3%81%a7%e3%83%bb%e3%83%bb%e3%83%bb%e3%81%8a%e5%bf%98%e3%82%8c.html 先週末の東京で開催されたG7（7カ国財務相・中央銀行総裁会議）では為替に関する主だった議論もなく終了。 事前の想定内として失望売りにつながる事もありませんでした。 昨今欧州圏の景気低迷が米国より長引く見通しとの指摘が相次いでいる中、G7終了後のECB総裁会見でも欧州経済の下方リスクについて改めて言明されています。 G7声明でも、米国経済のさらなる減速に伴う世界経済の成長鈍化見通しおよび、世界金融市場の混乱終結目途が全く立たないとの認識が示されました。 GDP成長率の鈍化見通しなど欧州圏経済指標に悪化するものが目立ちはじめておりますので、相対的な弱さが顕著になっているポンド、ユーロの値動きを確認しておきましょう。  【GBP/JPY（ポンド/円）・日足チャート w/MACD&RSI】 ポンド円の弱さは以前の記事2008年2月4日付「雇用統計発表前後の値動き比較」も合わせてご確認ください。 基本戦略として、戻り売りで対処です。 【EUR/JPY（ユーロ/円）・日足チャート w/MACD&RSI】 ユーロ円も円高トレンドを継続中です。 ロング（買い）でのエントリーは短期戦でしょうか。 【EUR/USD（ユーロ/米ドル）・日足チャート w/MACD&RSI】 米ドルとの比較においては、現状ボックス圏での値動き（1.43～1.49）の延長上に位置していますが、直近ではドルよりもユーロの方が弱い状況です。 【EUR/GBP（ユーロ/ポンド）・日足チャート w/MACD&RSI】 ユーロ/ポンドではトレンドが明確です。 本通貨ペアで見ると、ユーロ買いのポンド売りが鮮明となっています。 ただし、テクニカル指標MACDとRSIから示唆されるところでは、トレンド転換する可能性もあります。 今後のユーロの弱さを物語っているのでしょうか。 国内でも、日本経済のリセッション（景気後退）入りについていろいろと意見が出始めております。（既に景気後退している印象もありますが） サブプライムの次の震源地として日本を上げる意見の中で数千億規模の追加損失なども噂されており、国内の輸出産業のみならず金融業界、不動産業界における悪材料はこれから顕在化してくることが予想されます。 市場がリスク回避志向を強めておりますので、株価も不安定な値動きが続いております。 年内のドル円＝90円説も出ていますので、ここから数カ月はより慎重な投資行動をとりたいものです。 http://fxkawase.info/20080212-%e5%bc%b1%e3%81%84%e6%ac%a7%e5%b7%9e%e9%80%9a%e8%b2%a8%e3%81%ae%e3%83%9d%e3%83%b3%e3%83%89%e3%80%81%e3%83%a6%e3%83%bc%e3%83%ad%e3%81%ae%e7%8f%be%e7%8a%b6%e6%af%94%e8%bc%83.html ここのところ南アフリカランド円が非常に弱い値動きを続けています。 現在は4年ぶりの低水準に位置しており、今後のもう一段の下落があった場合は需給悪化に伴う買いポジションの解消が続き、更なる下落も想定されます。 中長期的なボックス圏での値動きを続けていましたが、これまで重要なサポートラインであった14.00円水準を下回ったことで、円高方向へのトレンド転換も考えられます。 スワップ金利の高さに着目した多くの個人投資家が買いポジションで参戦しており、最悪のシナリオとしては強制ロスカットによる負の連鎖が起こることでしょうか。 南アフリカランド円の現在の水準について、日足、週足、月足の時間軸の異なるチャートから確認してみましょう。 【上：ZAR/JPY（南アフリカランド/円）・日足チャート w/MACD&RSI】 【中：ZAR/JPY（南アフリカランド/円）・週足チャート】 【下：ZAR/JPY（南アフリカランド/円）・月足チャート】 2008年1月29日付「強弱2極化するクロス円」でお伝えしていますが、ドル円、クロス円に強弱感が分かれています。 他のクロス円と比べて南アフリカランド円の下落率が大きくなっていますので、買いポジションの投資家には含み損を抱えている方も少なくないでしょう。 南アフリカランド円はマイナススワップも大きいため、ショートポジションの参加者がほとんどいないと考えられます。 またクロスドルのZAR/USDがメジャー通貨ペアでないため、ZAR/JPYのプレイヤーは日本人が圧倒的に多いと言われております。 日本株でいうところの新興市場に例えることが出来ますが、プレイヤーが偏っている場合は需給要因により反対方向の値動きが加速されやすい特徴がありますので、既にボックス圏を下回っていることからも今後の下落には注意をすべきでしょう。 月足チャートからは、12.00円近辺への下落も想定されます。 逆張りリバウンド狙いで新規買いをする場合は、レバレッジのコントロールには十分に注意していただくことをお勧めします。 FX投資の基本はトレンドに従った売買であることをお忘れなく。 http://fxkawase.info/20080206-%e3%80%90zarjpy%e3%80%91%e5%8d%97%e3%82%a2%e3%83%95%e3%83%aa%e3%82%ab%e3%83%a9%e3%83%b3%e3%83%89%e5%86%86%e3%81%ae%e4%bb%8a%e5%be%8c%e3%81%ae%e5%8b%95%e5%90%91%e3%81%ab%e3%81%af%e6%b3%a8%e6%84%8f.html